SK하이닉스 나스닥 입성… 외국기업 미국 IPO 사상 최대

SK하이닉스 미국주식예탁증서(ADR) 공모가가 주당 149달러로 최종 확정됐다. 외국 기업의 미국 기업공개(IPO) 사상 최대 규모다.

SK하이닉스는 ADR 1억7790만주의 공모가를 주당 149달러로 확정했다고 10일 발표했다. ADR 1주는 한국 보통주 10분의 1에 해당하며, 보통주 기준으로는 1779만주를 공모하는 규모다.

이번 공모가는 전날 한국 증시에서 마감한 SK하이닉스 보통주 종가 218만6000원(원/달러 환율 1509.9원 기준)을 ADR 기준으로 환산한 가격보다 약 2.9% 높은 수준이다. 대규모 IPO에서는 투자자를 끌어모으기 위해 기존 주가보다 할인한 가격에 공모하는 경우가 많지만, SK하이닉스는 오히려 웃돈을 붙여 가격을 확정했다.

SK하이닉스는 이번 공모로 265억700만달러(약 40조원)를 조달하게 됐다. 이는 2014년 뉴욕증시에 상장한 중국 알리바바(250억달러)를 넘어서는 것으로, 외국 기업이 미국 증시 상장으로 끌어모은 자금 가운데 역대 최대다. 미국 증시 IPO 전체를 기준으로 하면 스페이스X(857억달러)에 이어 두 번째로 큰 규모다.

SK하이닉스 ADR는 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓에서 이날 'SKHYV' 종목코드로 조건부 거래를 시작한다. 오는 13일부터는 'SKHY'로 정규 거래에 들어가며, 공모 절차는 14일 마무리될 예정이다. 공모 주관은 뱅크오브아메리카(BofA)와 시티그룹, 골드만삭스, JP모건이 맡았다.

공모 과정에서 수요는 크게 몰렸다. 수요예측에서 공모 물량의 7배가 넘는 청약이 접수됐다. 글로벌 장기 투자펀드와 기술주 전문 펀드, 국부펀드, 아시아 투자 전문 투자자 등이 대거 참여했고, 영국 자산운용사 베일리기퍼드와 미국 헤지펀드 코튜매니지먼트, 시추에이셔널어웨어니스파트너스 등은 최대 70억달러 규모의 투자 의향을 밝힌 것으로 전해졌다.

SK하이닉스는 이번에 조달한 자금을 한국 내 생산시설 건설과 극자외선(EUV) 노광장비 도입 등에 투입할 계획이다. 인공지능(AI) 열풍으로 수요가 폭증한 고대역폭메모리(HBM)를 비롯한 핵심 제품의 생산능력 확대와 기술 개발이 목표다.

SK하이닉스는 엔비디아에 HBM을 공급하는 최대 협력사로, 전 세계 HBM 시장의 약 58%를 점유하고 있다. 이번 나스닥 상장은 미국 투자자들이 SK하이닉스 주식을 직접 사들일 수 있는 통로를 처음으로 열어준다는 의미가 있다. 그동안 한국 증시에 상장된 SK하이닉스 주식은 이른바 '코리아 디스카운트'로 경쟁사인 미국 마이크론테크놀로지보다 낮은 밸류에이션에 거래돼 왔다.

HSBC는 이번 상장으로 SK하이닉스의 기업가치가 최대 20% 높아지면서 마이크론과의 밸류에이션 격차가 좁혀질 것으로 전망했다. HSBC는 SK하이닉스의 주가순자산비율(PBR)이 2.8배에서 3.4배로 오를 것으로 보고 목표주가를 기존 290만원에서 400만원으로 상향했다.

UBS는 한국 상장 주식의 목표주가를 300만원에서 320만원으로 올리고 '매수' 의견을 유지하면서 한국 상장분과 미국 ADR 사이의 가격 차이를 활용한 차익거래 기회에 주목하라고 밝혔다.

데이브 마자 라운드힐인베스트먼트 최고경영자(CEO)는 SK하이닉스가 그동안 미국 기관투자가들이 쉽게 담기 어려웠던 대표 종목이었다면서 이번 상장이 접근성에 따른 할인을 걷어내는 계기가 될 것이라고 말했다.